【题名】：对冲基金风险收益特征的实证分析财经科学论文(DuiChongJiJinFengXianShouYiTeZhengDeShiZhengFenXiCaiJingKeXueLunWen)
【关键词】：对冲基金 投资组合 收益率 相关性
【keywords】：DuiChongJiJin TouZiZuHe ShouYiLv XiangGuanXing
【作者】：陈舜,邱三发,凌洪, 【来源】： 知识词典
【期刊名称】：财经科学(CaiJingKeXue)
【国际标准刊号】：1000-8306 【国内统一刊号】：51-1104
【作者单位】：[1]广东商学院,博士,广州510020 [2]西南财经大学金融学院,成都610074 [3]中国建设银行广东省分行,广州510020([1]GuangDongShangXueYuan,BoShi,GuangZhou510020 [2]XiNanCaiJingDaXueJinRongXueYuan,ChengDu610074 [3]ZhongGuoJianSheYinXingGuangDongShengFenXing,GuangZhou510020)
【分类号】：F830.9 【页码】：-21-28 【出版年】：2006.9
对冲基金是一种高风险的投资工具。本文采用马科维茨的资本资产定价理论及相关的投资组合风险收益分析工具，对对冲基金的收益和风险特征进行了分析，结果表明：（1）对冲基金全行业平均收益率高于标准普尔和全球债券指数收益率；（2）对冲基金收益率的时间序列不服从正态分布，其三维和四维的分布特征表明其历史收益率虽然出现异常波动的概率较低，但一旦出现，损失很大；（3）对冲基金收益率与代表传统投资工具的股票、债券收益率之间没有稳定的相关性，对冲基金在牛市和熊市都能获得绝对收益。因此，在不考虑数据偏差的备件下，投资对冲基金期望收益更高，但并不比传统投资工具“危险”。
|
论文期刊导航
